淘金者证券研报：ADP就业数据低预期 市场存量博弈

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周三美股以小高盘开出,随后一路震荡上行,收盘前跳水,终场涨跌互见。三大指数中,道指在成分股旅行者财产险(TRV)跌超 2%以及高盛(GS)、摩根大通(JPM)等跌逾 1%的拖累之下,收盘下跌0.26%,收报 32981,自新高拉回第二日;纳指独强上涨 1.54%,收报 13246;标普上涨 0.36%,收报3972;三大指数本日成交量与前日略增,量增价偏涨,多方虽略胜一筹,但空方尾盘有崛起之意,多空对峙。

　　周三发布的 3 月份美国私营部门新增就业人数增加 51.7 万人,创下半年新高,但低于市场预期的 55万人,市场持续关注周五的 3 月非农就业人数,预估增加区间在 65 万至 100 万人。拜登公布了超过 2 万亿美元的基础设施和经济复苏计划,内容涵盖 6 大领域,计划在未来 8 年内形成约 2.35 万亿美元的投资,每年投资约 2500 亿美元,约合美国 GDP 的 1%。美国证券交易委员会(SEC)已启动对对冲基金 ArchegosCapital Management 的初步调查,本日相关个股大多收低;摩根大通预测本次卷入 Archegos 风波的银行总损失额在 50 亿至 100 亿美元,今日银行股悉数收低,拖累道指表现。大宗资产价格方面,原油涨跌超1%收在 59.5 美元;美国十年期公债殖利率续升,收在 1.75%;美元指数维持 93.2;比特币价格升至 5.9 万美元;黄金弹超 1%收在 1700 美元之上。标普 500 波动率指数(VIX)跌 1%,市场风险偏好略增。

　　整体而言,三大指数本日量增价偏涨,多方扳回一城,特定撑盘力度虽在,但空方尾盘势起值得关注。持续关注财报发布、通胀最新发展、重点经济数据公布等议题。道指的 32500 点、纳指的 12500 点与标普的 3900 点为三大指数之重要支撑位。

　　周三恒指高开低走，尾盘急挫，终场收跌 0.7%，收报 28378;国企指数下跌 0.44%，收报 10972;恒生科技指数收涨 0.04%，报 8183。盘面上，金融股涨跌互见，地产、石油等权重股表现低迷。

　　新经济股方面涨多于跌，百度公告已完成在二级市场购买 1425 万股股份，股价跳空高开，终场录涨 5.55%;小米官宣造车后股价高开低走，终场仅小涨 0.59%;哔哩哔哩获纳入恒指，股价终于扬眉吐气，跳空高开，收涨 3.5%。根据外媒报道，中国正在考虑设立一个新的证券交易所，以吸引在海外上市的公司，港交受次消息影响，股价尾盘跳水，终场录跌 1.34%。

　　前一交易日走势强劲的地产板块普遍回调，九龙仓置业、华润置地均跌约 4%，新鸿基地产跌 3.44%。

　　南下资金录超 13 亿港元净买入，其中腾讯、小米获大额净买入。技术面上看，恒指高开低走，收下中黑，结束三连涨;3 月录跌 2.08%，终止月线五连红，3 月中下旬市场整体处于一个存量博弈的状态，板块轮动快;结合目前港股财报季，建议关注业绩确定性高的标的，或寻求跌深企稳的标的做短线操作，持续关注量能变化及外围市场动态。